Facebook一季度业绩抢眼,“数据门”丑闻影响式微 |PlayMeigu

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FacebookCEO 马克·扎克伯格

PlayMeigu导读
周三, Facebook (NASDAQ: FB)发布了截至3月31日的2018财年第一季度财报。公司一季度营收119.66亿美元,稀释EPS 1.69美元,均高于华尔街预期和PlayMeigu预期。据PlayMeigu观察,今年3月底爆发的“数据门”丑闻并未对第一季度的用户和广告收入产生明显影响。不过,公司表示,欧盟将于5月25日实施的《一般数据保护条例》(GDPR)或将影响第二季度欧洲地区的用户和收入增长。

一季度业绩超出预期
周三,全球社交网络巨头Facebook公司 (NASDAQ: FB)发布了截至3月31日的2018财年第一季度财报。
公司一季度营收119.66亿美元,分别高于华尔街预期的114.10亿美元和PlayMeigu预期的113.32亿美元;稀释EPS 1.69美元,同时高于华尔街预期的1.38美元和PlayMeigu预期的1.39美元。
业绩指引方面,公司预计今年广告收入增长放缓,成本和开支增长率降低到50-60%,资本开支150亿美元,并计划追加90亿美元的股票回购。
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用户不减反增,北美地区日活止跌回升由于“数据门”丑闻在今年3月底爆发,相关影响不会体现在第一季度用户数据中。同时,欧盟制定的《一般数据保护条例》(GDPR)将在今年5月25日实施,所以并未影响到Facebook一季度的用户数据。
2018财年第一季度,公司平台的日活跃用户数(DAUs)为14.49亿,同比增长12.85%。数据来源:公司财报,PlayMeigu
尤其值得一提的是,2017年第四季度,Facebook在北美地区(美国和加拿大)的日活跃用户数(DAUs)出现首次下降(环比减少100万)。今年一季度,北美地区的日活数增长100万,恢复到去年三季度的水平(1.85亿)。
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月活数据:Facebook PK推特
2018财年第一季度,Facebook月活跃用户数(MAUs)为21.96亿,同比增长13.43%,环比增长3.1%;推特(NYSE: TWTR)月活3.36亿,同比增长3%,环比增长1.82%。
一季度,Facebook在北美地区(美国和加拿大)的月活2.41亿,同比增长2.99%,环比增长0.84%;推特在美国地区的月活6900万,同比持平,环比增加100万,环比增长1.45%。Facebook的月活数据在全球范围和北美(美国)地区的增长趋势都远好于推特。
第一季度的日活数据方面,Facebook同比增长12.85%,也高于推特的10%,
在“数据门”丑闻发生后,“Delete Facebook”搜索关键词在今年3月21日达到半年内的最高值100,3月24日为99,此后的热度一路下降。所以,PlayMeigu认为,这个事件并不会对Facebook的用户发展趋势造成显著的影响。“Delete Facebook”关键词在3月21日达到最高点
(图片来源:GoogleTrends)

广告收入强劲增长,移动端尤其出色
第一季度,Facebook广告业务收入117.95亿美元,同比增长50.12%。一季度广告收入占公司总收入的98.57%,高于前一个季度的占比为98.51%。
移动端广告收入107亿美元,同比增长60%。移动端广告收入占广告总收入的91%左右,比去年同期(85%)高出6个百分点。
一季度广告平均单价增长39%,广告曝光次数增长8%,主要驱动力是Facebook和Instagram两个平台上的信息流增长。支付和其他费用收入1.71亿美元,同比下降2%。

高管力挺广告为主的盈利模式
广告收入一直是Facebook收入的主要来源。外界对公司存在收入来源多元化的预期,并且猜测广告主导的盈利模式可能影响到用户隐私。
对此,Facebook COO雪莉·桑德伯格 (Sheryl Sandberg)认为,广告和用户隐私保护并不矛盾。首先,用户对精准投放的广告更加感兴趣。其次,有效的广告对企业,特别是中小企业的发展非常重要。目前,全球8000多万小企业拥有自己的Facebook主页。此外,正因为有了广告收入的支持,Facebook才能为用户提供免费的社交网络服务。
她还透露,Facebook平台的8000万小企业中,600万小企业是广告主。Instagram平台上2500万企业中有200万广告主。
扎克伯格表示,虽然公司也在测试其他变现方式,比如支付功能、Marketplace,但广告模式符合公司的使命——为全球用户免费提供一个联络和沟通的平台。

Facebook逐渐走出“数据门”丑闻阴影
3月17日《纽约时报》披露,英国数据分析公司Cambridge Analytica(剑桥分析)前员工韦利(Christopher Wylie)爆料,公司在2016年美国总统大选期间未经允许收集5000万Facebook用户的数据并将数据用到政治广告中。
3月19日,英国媒体“第四频道(Channel 4)”曝光了剑桥分析的暗访视频。在暗访视频中,剑桥分析公司的市场总监透露,公司曾受雇于特朗普竞选团队,也曾为英国脱欧推波助澜,公司还涉嫌权色钱交易。受该丑闻影响,当天Facebook大跌7%,市值蒸发360多亿美元。
3月21日,扎克伯格在Facebook上发文表示,“我们有责任保护用户数据。如果我们做不到,就不配为大家提供服务。”他承认公司“犯了错误,需要采取更多行动”。在接受CNN采访时,扎克伯格就Facebook的“失信行为”道歉。
扎克伯格还提出多项补救和改正措施,包括“调查”脸书平台上能获取大量用户数据的全部应用软件、审查可疑的应用软件、封杀曾滥用脸书用户个人信息的软件开发方等。
3月27日,韦利在英国议会上作证时说,泄露数据的Facebook用户远远超过5000万。其实,早在2015年剑桥分析就曾将Facebook的数据传递给其他公司,当时就被Facebook发现并要求销毁。扎克伯格出席美国参议院联合听证会(图片来源:澎湃新闻)
4月10日和11日,扎克伯格参加美国参众两院举办的一场联合听证会,围绕剑桥分析公司和用户数据泄露事件接受质询。外界普遍积极看待扎克伯格的证词和表现。Facebook的股价在4月10日收盘时上涨近4.5%。

内容审核力度进一步升级
第一季度,公司净增2600多名员工。截至3月31日,Facebook公司的员工人数27,742,同比增加48%。新增的员工主要从事技术研发、内容审核等工作。
扎克伯格在财报电话会议上透露,到今年年底Facebook将安全和内容审核团队增加到2万名以上,规模扩大一倍。目的是保护用户的数据隐私,打击假新闻、仇恨言论。内容审核人员需要掌握某种外语,比如缅甸语,从而审核当地的仇恨言论。
对于欧盟将于5月25日实施《一般数据保护条例》(GDPR),Facebook CFO David M. Wehner表示,目前来看GDPR对公司业务可能造成两方面的影响。首先,欧洲地区的MAU和DAU可能在二季度略有下降。其次,这个条例预计不会对广告收入造成重大影响,但必然会有一定的影响。公司将密切关注潜在的影响。

过去一年Facebook遭高管连续减持
2017年,Facebook多位高管出售价值超过40亿美元的公司股份。去年,扎克伯格进行了24笔减持交易,价值9.425亿美元。COO雪莉·桑德伯格(Sheryl Sandberg)出售了价值3.16亿美元的股票。WhatsApp联合创始人、Facebook董事会成员简恩·寇姆(Jan Koum)全年售股16笔,获利28亿美元。
今年前4个月,扎克伯格继续密集减持公司股票,就连公司处在“数据门”丑闻的风口浪尖上也不例外。
其中部分交易属于高管减持计划的内容。早在2015年12月,扎克伯格给刚出生的女儿写了一封公开信。他在信中承诺将出售自己99%的Facebook股票,获得的资金捐赠给慈善组织Chan Zuckerberg Initiative。
Facebook 2017年股价走势(图表来源:Yahoo Finance)
另外,高管减持行为还可能与去年Facebook股价上涨51%有关。
公司估值方面,PlayMeigu认为,Facebook 4月26日(周四)159.69美元的收盘价相当于2018年调整后EPS预期(8.29美元)的19倍,或为GAAP EPS(7.30美元)的22倍。PlayMeigu推荐阅读
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